Nyitott opciós pozíciók

Elszámolás A tőzsdenapi nyitott opciós pozíciók clearing price az elszámolóház határozza meg. Az elszámolóár a kereskedés zárás előtti rövid, rendszerint egy-kétperces szakaszának piaci értékítéletét tükrözi.

Erre gyakran hivatkozunk úgy, mint záráskori ár closing pricejóllehet, az elszámolóár nem mindig egyenlő az utolsó kötési árral. Az elszámolóház a nyitott pozíciókat minden egyes tőzsdenap után az elszámolóár függvényében értékeli mark to the market.

Az elszámolóár tehát technikai szerepet tölt be. Ha például egy le nem zárt long pozíció kötési ára alacsonyabb az elszámolóáránál, akkor a kötési és az elszámolóár különbözetét nyereségként jóváírják a klíringtag számláján, a veszteséget pedig az eladó számlájára terhelik.

Ellenkező esetben, ha a le nem zárt long pozíció kötési ára magasabb az elszámolóárnál, akkor a kötési és az elszámolóár különbözetét veszteségként a klíringtag számlájára terhelik, az eladó számláján pedig jóváírják a nyereséget 6. A short pozíciók esetében értelemszerűen pontosan fordítva járnak el.

Tegyük fel, hogy ezer tonna szójadarát szeretnénk importálni az Egyesült Államokból. Megbízást adunk a brókercégünknek, hogy a tételre, amely Chicagóban kb.

Másnap az elszámolóár ,5 USD. Az egyenleg 50 USD-ra szuper opciós stratégiához. A számlánkról leemelnek további 21 USD-t, ezzel az egyenleg 28 USD-ra apad, vagyis a 22 USD változó letétet feléltük, a pozíciót már az alapletétből finanszírozzuk.

Tőzsdei ügyletek

Ekkor a brókercégünktől értesítést margin call kapunk, hogy a számlánkat haladéktalanul töltsük fel a kiinduláskori 51 USD-re, tehát azonnal utaljunk át 22 USD-t. Ne feledjük: ezt a határidős piaci pozíciót nem spekulatív céllal nyitottuk, hanem azért, hogy beárazzuk a fizikai nyitott opciós pozíciók Ha az ügyletből esetleg veszteséggel szállunk ki, azt jobbára ellensúlyozza a fizikai piacon realizálható nyereség, és fordítva.

Külföldi opciós kereskedés Mit kínálunk Önnek? Bizonyos piaci helyzetekhez, illetve bizonyos befektetői stratégiákhoz az opciós pozíció jobb lehetőségeket kínál a részvényben nyitott pozícióhoz képest. Milyen előnyöket biztosíthat Önnek?

A példából mindenesetre leszűrhetjük, hogy a fedezeti pozíciók fenntartásához bizony nem kevés tőkére és gyakran kötélidegekre van szükség. Opciós ügyletek elszámolása Az opciós kontraktusok elszámolása a világ számos árutőzsdéjén a CME által ban kifejlesztett és bevezetett standard portfolió-elemzés standard portfolio analysis, SPAN módszerével történik.

Ennek lényege, hogy a letéti követelményeket az egyes portfoliók átfogó kockázatelemzésével állapítják meg, mégpedig úgy, hogy számszerűsítik az egyik napról a másikra megalapozottan várható legnagyobb veszteséget.

Külföldi opciós kereskedés

Az opcióértékelési modellek többsége egy adott időpontban három fő tényező prémiumra gyakorolt hatását veszi figyelembe: az opciós kontraktus tárgyát képező határidős kontraktus jegyzésének alakulása; a határidős jegyzés volatilitása; az opciós kontraktus kifutásáig hátralévő idő. Ahogy ezek a tényezők változnak, úgy módosul a portfóliókban tartott határidős és opciós kontraktusok értéke is. Az egyik napról a másikra megalapozottan várható legnagyobb veszteség megállapítása végett a SPAN különböző elméleti helyzetekben szimulálja a határidős kontraktusok jegyzéseinek mozgását, volatilitásának változását.

A kapott értékek alapján számszerűsíti a nyitott pozíciók biztosítékául szolgáló letétek nagyságát, valamint az esetleges letétbefizetési kötelezettségek mértékét. Emlékezzünk: az opciós kereskedésben csak az opció kiírójától követelnek meg pénzügyi biztosítékot ld.

E lépéssel megszűnik a biztosítékadási kötelezettség. A klíringtagoknak lehetőségük van a pozíciók irányított feladására is azok lejárata előtt. A BÉT esetében ilyenkor kitöltik az Azonnali adásvételi formaszerződését, átadják egymásnak a nyitott pozíciót ex-pit ügyleta fizikai feladás bekerül a Függő delivery tételek közé, majd az eladó leszállítja az árut a vevőnek.

• Legolcsóbb lehetőség
• Összetett pozíciók a kockázat csökkentésére - krisztinahaz.hu
• Áttekintésük legegyszerűbben kétféle nézőpont szerint lehetséges: 1  Az esedékesség szerint az ügyletek: a  Prompt — azonnal esedékes.
• Tőzsdeismeretek /Elméleti jegyzet/ | Digitális Tankönyvtár
• Ajánlom Sorozatunk előző részében szó esett arról Befektető,
• Zafír m opció vélemények

A lejáratukig le nem zárt fizikai szállításos pozíciók csak fizikai szállítással teljesíthetők. Ez történhet közraktárjegy átruházásával, illetve tényleges fizikai szállítással is.

A vevő köteles a leszállított árut átvenni, és annak ellenértékét az eladónak megfizetni. A fizikai teljesítésnél mindig meg kell vizsgálni, hogy az áru minősége megfelel-e a tőzsdei szabványnak. Az áru minőségének ellenőrzésére a BÉT által megadott cégek jogosultak.

Összetett pozíciók a kockázat csökkentésére

Ritka, hogy a ténylegesen leszállított áru minősége megegyezik a tőzsdei szabvánnyal. Az áru minőségének megállapítása után, előre rögzített eljárásrend szerinti elszámolás keretében a vevő prémiumot fizet a jobb minőségért, míg a gyengébb minőségért bonifikációt von le az eladótól.

A határidős jegyzések mindig a kontratus specifikációjában megadott szállítási paritáson értendők. Amennyiben a fizikai teljesítés nem ezeken a paritásokon történik, akkor az eladó és a vevő a paritástól mért távolság alapján osztoznak a felmerülő fuvarköltségen.

A jegyzés elmozdulásának iránya és mértéke így irreleváns, hatása a nettó pozícióra nulla. Egy opciós pozíciót az opció lehívásával lehet lezárni.

Ekkor a pozíciót kivezetik és megtörténik a teljesítés: az opció jogosultjának és nyitott opciós pozíciók pozíciós számláján megnyitják az opció mögöttes termékének megfelelő határidős piaci pozíciókat.